هل سمعت بـ مؤشر فوتسي الخاص بالأسواق الناشئة؟ مؤخراً ضج العالم المالي العربي بخبر انضمام هذا المؤشر إلى السوق المالية السعودية “تداول” وإلى السوق الكويتية، حيث خضع كل منهما إلى المراجعة في بداية 2019، وأعلن المؤشر بتاريخ 31 يوليو / تموز 2020 أن نسبة (45%) من السوق السعودية أصبحت مؤهلة لتدرج ضمن المؤشر – والتي تعادل قيمتها 273.2 مليار ريال سعودي.
ومؤخراً أعلن في 27 أغسطس أن فوتسي راسل لمؤشرات الأسواق قد أطلقت مؤشر سندات السعودية بعد انتهاء المراجعة. بينما كان سوق الكويت المالي قد ترقى إلى سوق ناشئة في 2018. وهنا سنلقي نظرة عن قرب على مؤشر فوتسي راسل حتى نفهم ما هو، وكيف سوف تستفيد منه السوقين الكويتي و السعودي. فهيا بنا:
ما هو مؤشر فوتسي للأسواق الناشئة
تم إطلاق مؤشر فوتسي راسل سنة 2000 ويعمل على احتساب نسبة الأسهم الحرة ضمن الشركات المدرجة ضمنهُ بالاعتماد على القيمة السوقية لها، تم ابتكاره حتى يساعد على قياس أداء الشركات في الدول الناشئة حول العالم – يستهدف كل الشركات سواء كانت ذات قيمة سوقية كبيرة، متوسطة أم صغيرة. كما أنه يتفقد بشكل دوري هذه الشركات ليتأكد من أنها تمتلك سيولة ضمن الأسواق التي تعمل فيها ويمكن للمستثمرين أن يتداولونها بسلاسة.
تعتبر الصين أكبر الأسواق المالية وزناً في مؤشر فوتسي حيث تحتل نسبة (51%) منه، وتأتي بعده الأسواق الهندية بنسبة (23%) وثالثاً الأسواق الروسية حيث وزنها يعطى بنسبة (8.3%)
العائد السنوي على مؤشر فوتسي للأسواق الناشئة الثانوية والمتقدمة
العائد السنوي هنا يغطي أسواقاً مالية ناشئة لـ 12 بلد حول العالم مدرجة ضمن المؤشر والتي تتجاوز قيمتها السوقية مبلغ 2 تريليون دولار. وخلال السنوات الخمس الماضية (من 2014 إلى 2019) نمى مؤشر فوتسي بنسبة تتجاوز (8%)؛ وكانت نسبة العائد (3.6%) للأسواق الناشئة المتقدمة.
وهذه العوائد تأتي من توزع القطاعات الصناعية التالية:
يتوقع أن تشهد السوق المالية السعودية تدفقات مالية تتراوح قيمها الاجمالية بين (30 إلى 45) مليار دولار خلال بحلول 2022 نتيجة لإدراج مؤشر فوتسي راسل السعودي
ما الذي تستفيده السوق السعودية والكويتية من الإدراج في مؤشر فوتسي راسل؟
⇦ السوق الكويتي المالي
- في البداية إن الانضمام إلى مؤشر فوتسي سوف يجذب إلى السوق الكويتية بمبلغ 750 مليون دولار
- بعد انضمام الكويت إلى المؤشر قامت ستاندرد آند بورز بترقية السوق المالية الكويتية، ويتوقع أن يتم ترقية السوق خلال مرحلتين الأولى بنسبة 25% والثانية بنسبة (75%)
⇦ السوق المالي السعودي
- ستحظى السوق السعودية المالية “تداول” بجذب مالي يعادل 3.5 مليون دولار أمريكي. وهذا ليس كل شيء، فهذا المؤشر مع مؤشر إم إس سي آي سيقوم بعمل مذهل في رفع السوق خلال عملية الترقية.
- إن القيام بترقية الأسواق الناشئة – مثل السوق المالية السعودية اليوم – سيحتم دخول تدفق مالي يصل إلى قيمة 20 مليار دولار؛ وفوتسي قام لوحده بتأمين 5.5 مليار منها. هذا الإدراج سيتم خلال خمس مراحل؛ في المرحلة الأولى منها والتي تترافق مع ترقية بنسبة (10%) على هذا المؤشر، ولن تقف الأمور هنا إذ ستتبع بترقية بنسبة (15%) ثانية والثلاث الباقية بنسبة (25%) لكل منها.
- مؤشر فوتسي سيقوم بجذب الأفراد و تدفقاتهم المالية في البداية، ويتوقع أن ينتهي الأمر بجذب أكبر الصناديق العالمية حتى تتداول عبر البورصة السعودية.
- يتوقع أن يستحوذ سوق تداول السعودي على نسبة 2.7 من القيمة الاجمالية لمؤشر فوتسي والتي يرى المراقبين بأنها قد تزداد لتصل إلى 4.6 كنتيجة لقيمة شركة أرامكو بعد أن تم إدراجها في السوق موخراً
يتم ضم السوق السعودي المالي إلى مؤشر الأسواق الناشئة خلال سنة 2020 بمراحلها كاملة (المرحلة الأولى في مارس، المرحلة الثانية في يونيو والمراحل الأخيرة في ديسمبر)
